近日，厦门恒坤新材料科技股份有限公司(以下简称“恒坤新材”)清楚了招股书(上会稿)，拟向科创板发起冲刺。据了解开云体育，该公司主要从事光刻材料和先行者体材料的研发坐蓐和销售。

对单一客户依赖严重，自产居品毛利率大幅下滑

招股书(上会稿)证实，2022年-2024年(下称：申诉期)，恒坤新材收场的交易收入区分约为3.22亿元、3.68亿元、5.48亿元，净利润区分约为9972.83万元、8976.26万元和9691.11万元。

天然申诉期内恒坤新材的交易收入捏续贯通增长，但其净利润在2023年却出现了下滑，证实出增收不增利。

申诉期内，恒坤新材主交易务居品包括自产居品和引进居品。其中，自产居品销售收入区分为1.24亿元、1.91亿元和3.44亿元，占主交易务收入的比例区分为38.94%、52.72%和63.77%，收入界限和占比逐年高涨。

不外，申诉期内，恒坤新材自产居品毛利率却在抑遏走低，区分为33.52%、30.29%和28.97%。

从客户组成来看，招股书证实，恒坤新材还存在客户联接度较高的风险。

申诉期内，恒坤新材前五大客户的收入占比区分达到99.22%、97.92%、97.20%，客户联接度较高。其中恒坤新材对第一大客户的销售占比区分为72.35%、66.47%、64.07%，对其存在较大依赖。

据第二轮审核问询函修起文献，申诉期内，同业业可比公司前五大客户占比均值区分为34.17%、36.22%和35.92%，均远低于恒坤新材。

募资“缩水，新增产能消化存疑

据招股书申报稿，恒坤新材本次IPO原操办召募资金12亿元，其中39,980.22万元投向集成电路先行者体二期、19,330.50万元投向SiARC诞生与产业化、60,689.28万元投向集成电路用先进材料。

招股书(上会稿)证实，恒坤新材本次IPO拟召募资金镌汰至10.07亿元，主如果删减了“SiARC诞生与产业化”技俩，另外两个募投技俩非常召募资金均莫得变化。

本次募投技俩拟新建约500吨KrF/ArF光刻胶等光刻材料、760吨TEOS等先行者体材料产能。

值得安详的是，申诉期内，恒坤新材KrF光刻胶、TEOS的产能哄骗率较低。申诉期内，恒坤新材KrF光刻胶的产能哄骗率区分为1.58%、18.72%和17.55%，TEOS的产能哄骗率区分为1.68%、26.30%和46.47%。

在产能哄骗率较低的情况下，恒坤新材新增产能能否消化？

两名独董来自交付研发息争的高校

招股书(上会稿)证实，恒坤新材董事会由7名成员组成，其中包括3名安逸董事。

邹友念念1998年12月于今，任厦门大学化学化工学院教化，材料学院教化、探讨员；2022年9月于今，任恒坤新材安逸董事。

黄兴孪2001年8月于今，历任厦门大学管制学院助理教化、讲师、副教化；2022年9月于今，任恒坤新材安逸董事。

据第二轮审核问询函修起文献，2024年11月，恒坤新材与厦门大学签署合同开展交付研发息争，为集成电路芯片制造先进制程的关键材料提供全体惩办决策，息争3年。

在这么的配景下开云体育，恒坤新材的安逸董事能否保捏安逸性有待不雅察。